Время на прочтение: 4 минут(ы)

Turkey’s lira logs worst year in two decades under Erdogan

Турецкая лира пережила худший год с тех пор, как президент Тайип Эрдоган пришел к власти почти два десятилетия назад, несмотря на его призыв в пятницу к туркам доверять его неортодоксальной политике снижения процентных ставок в условиях растущей инфляции.

Лира – безусловно, худший показатель на развивающихся рынках в 2021 году, а также за последние несколько лет – потеряла 44% своей стоимости по отношению к доллару за год и 19% только за последнюю неделю.

Валютный кризис ускорился в последние месяцы, потряся экономику в 720 миллиардов долларов, в основном из-за “новой экономической программы” Эрдогана, ориентированной на экспорт и кредитование, несмотря на обвал лиры и инфляцию более 21%.

Чтобы ослабить беспорядки, президент две недели назад обнародовал схему, в соответствии с которой государство защищает конвертированные местные депозиты от потерь по сравнению с твердыми валютами, что вызвало резкое 50-процентное повышение курса лиры при поддержке центрального банка.

В пятницу Эрдоган, чьи рейтинги в опросах общественного мнения снижаются в преддверии выборов в 2023 году, призвал турок хранить все свои сбережения в лирах и переводить золото в банки, заявив, что волатильность рынка в значительной степени находится под контролем.

“До тех пор, пока мы не возьмем за основу наши собственные деньги, мы обречены на провал. Турецкая лира, наши деньги, вот с чем мы будем двигаться дальше. Не с этой иностранной валютой или той иностранной валютой”, – сказал он бизнес-группе.

“Мы ведем борьбу за спасение экономики от цикла высоких процентных ставок и высокой инфляции”, – сказал он, повторив свое неортодоксальное мнение о том, что высокие ставки повышают цены.

В ответ лира ослабла до 13,63, прежде чем восстановиться и завершить день на уровне 13,1875.

Валютный кризис, второй с 2018 года, сильно подорвал сбережения и доходы турок, в то время как рекордная волатильность перевернула бюджеты домашних хозяйств и предприятий и планы на будущее.

За последние две недели курс лиры резко упал с 18,4 до 10,25 по отношению к доллару, что стало худшим показателем с 2001 года, когда поддержка Международного валютного фонда остановила кризис в Турции.

Консервативная партия ПСР Эрдогана начала править в следующем году. Последующие экономические достижения изменились примерно в 2013 году, когда показатели благосостояния, равенства и занятости турок начали снижаться.

Растущая инфляция

Валютный крах был спровоцирован снижением ставки центрального банка на 500 базисных пунктов до 14% с сентября, осуществленным под давлением Эрдогана, который назначил управляющего банком в марте и с тех пор сменил большую часть его руководства.

Экономисты и бывшие руководители центральных банков назвали смягчение безрассудным, учитывая, что инфляция, как ожидается, достигнет 30% в декабре из-за снижения курса лиры. Goldman Sachs ожидает, что к середине 2022 года этот показатель достигнет 40%.

Новая схема депозитов призвана обратить вспять волну долларизации. В соответствии с ним государство покрывает разницу между ставками по депозитам и курсом иностранной валюты и золота для лиры, конвертированной в новый инструмент.

Марек Дримал из Societe Generale сказал, что это обеспечило некоторую поддержку, хотя “участники рынка должны увидеть ощутимые шаги для решения основных проблем в экономике”.

Многие экономисты предупреждают, что если лира продолжит обесцениваться, эта схема может еще больше подстегнуть инфляцию и увеличить бюджетное бремя государства.

Некоторые политологи говорят, что Эрдоган делает ставку на то, что защита депозитов наряду с повышением минимальной заработной платы на 50% остановит падение его рейтингов в опросах и откроет окно для досрочных выборов.

Защита сбережений

Министр финансов Нуреддин Небати заявил ранее на этой неделе, что запасы турецких долларов сократились, но официальные данные показали, что местные запасы твердой валюты, включая компании, выросли до рекордных 238,97 миллиарда долларов на прошлой неделе.

В то же время чистые запасы иностранной валюты центрального банка – его эффективный буфер против финансового кризиса – упали почти до двухдесятилетнего минимума в 8,63 миллиарда долларов.

Центральный банк объявил о пяти прямых интервенциях для поддержки лиры в начале декабря, в том числе более чем на 2 миллиарда долларов в рамках первых трех мероприятий.

Он не объявил ни о чем с тех пор, как 20 декабря была обнародована схема борьбы с долларизацией, хотя сокращение его резервов свидетельствует о том, что, по словам банкиров и других, он поддержал дополнительные государственные интервенции на сумму около 8 миллиардов долларов.

Экономическая политика Эрдогана привела к резкому снижению реальной доходности и стала сигналом тревоги для иностранных инвесторов, которые покинули Турцию за последние пять лет, за период, когда лира потеряла около трех четвертей своей стоимости.

Премия, требуемая для владения суверенными облигациями Турции в твердой валюте по сравнению с казначейскими облигациями США-убежищем, выросла на 136 базисных пунктов в течение 2021 года, основываясь на глобальном диверсифицированном индексе JPMorgan EMBI.

Стоимость страхования турецкого долга на основе пятилетних кредитных дефолтных свопов (CDS) почти удвоилась за год до 566 базисных пунктов с 305, показали данные IHS Markit.

Насколько публикация полезна?

Нажмите на звезду, чтобы оценить!

Средняя оценка / 5. Количество оценок:

Оценок пока нет. Поставьте оценку первым.

Сожалеем, что вы поставили низкую оценку!

Позвольте нам стать лучше!

Расскажите, как нам стать лучше?

Андрулакис предупреждает о растущем неравенстве в новогоднем послании
Чиновники готовятся к волне больных сотрудников в сфере здравоохранения, транспорта и образования

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

Меню